Український венчурний ринок демонструє ознаки відновлення — кількість інвестиційних угод у 2024 році зросла до 174, що майже вдвічі більше, ніж у 2023-му (91 угода). Про це йдеться у звіті Української асоціації венчурного капіталу та прямих інвестицій (UVCA) під назвою «Десятирічна ретроспектива інвестиційного ландшафту України».
Однією з найпомітніших подій року стала «угода десятиліття» — об’єднання Lifecell, DATA Group і Volia, обсяг якої перевищив $1 млрд. Також суттєву роль у структурі венчурного капіталу почали відігравати угоди у сфері оборонних технологій.
UVCA зазначає, що 2023–2024 роки стали періодом адаптації та часткового відновлення ринку: угод стало більше, однак їхній середній розмір залишився меншим.
За даними Асоціації, загальний обсяг інвестицій у 2024 році склав понад $1,8 млрд, порівняно з $1,7 млрд у 2023-му.
Найуспішнішим роком для інвестринку України залишається 2021 рік, коли було укладено 216 угод на $2,7 млрд, переважно у сферах ІТ, енергетики та агросектору. Загалом, за 2014–2024 роки, в Україні відбулося понад 1400 угод, сукупним обсягом $8,8–9,2 млрд.
Динаміка інвестиційного ринку України (2014–2024)
Обсяг інвестицій, кількість угод та ключові історичні події
Динаміка інвестиційного ринку України (2014–2024) (узагальнені дані)
| Рік | Обсяг інвестицій ($ млн) (оцінка) | Кількість угод (оцінка) | Ключові події |
| 2014 | ~50-100 | 86-88 | Початок російської агресії, анексія Криму, війна на Донбасі |
| 2015 | ~132-146 | 66-69 | Подальше падіння, надмірна обережність інвесторів |
| 2016 | ~100 | 78-87 | Початок поступового відновлення, зростання інтересу до ІТ та e-commerce |
| 2017 | ~200-265 | 55-89 | Стабільне зростання, інвестиції в IT-аутсорсинг і продуктові компанії |
| 2018 | ~300-337 | ~115 | Подальше зростання, поява перших «єдинорогів» |
| 2019 | ~510-674 | ~111 | Зростання інтересу до агросектору та інфраструктури, домінування внутрішніх M&A-угод (KPMG) |
| 2020 | ~534-571 | ~188 | Спад через пандемію COVID-19, але збереження активності в ІТ |
| 2021 | 2,700 | ~216 | Пік інвестиційної активності, великі угоди в ІТ, енергетиці, агросекторі |
| 2022 | ~880 | ~199 | Різке падіння через повномасштабне вторгнення, фокус на оборонних технологіях, вимушені угоди |
| 2023 | 1,700 | ~91 | Поступове відновлення, збільшення кількості угод, але з меншими чеками |
| 2024 | 1,800+ | ~174 | Подальше відновлення ринку інвестиційУкладена «угода десятиліття» з обсягом $1 млрд+Угоди в оборонному секторі відіграють ключову роль у венчурному капіталі |
Ключові виклики та тенденції десятиліття
UVCA констатує, що в українській інвестекосистемі тривалий час відчувався дефіцит інституційних інвесторів (LP) — вдвічі менше, ніж у середньому по регіону ЦСЄ. Крім того, активність міжнародних та регіональних фондів залишалась обмеженою, що вплинуло на рівень залучення капіталу та кількість локальних керуючих PE-фондів.
Попри повномасштабну війну, українські приватні фонди продовжують діяльність та зосереджуються на диверсифікованих інвестиційних стратегіях у таких секторах як технології, сільське господарство, харчова промисловість, енергетика, інфраструктура та промисловість — ключових для відновлення економіки.
Зміна структури угод та регіональна динаміка
У 2023–2024 роках:
Загалом, під час війни внутрішні інвестиції зросли до 55% за кількістю угод (проти 40% у 2014–2021 роках), тоді як американські та європейські інвестори скоротили частку з 22% до 17%, а з інших країн — з 16% до 11%.
Сектори зростання: MilTech, енергетика, агро
З 2022 року спостерігається сплеск інтересу до оборонних технологій (дрони, комунікаційні системи, кібербезпека, військове ПЗ). Одночасно зросла увага до енергетичної безпеки — інвестують у відновлювану енергетику, зберігання енергії, газовидобуток.
Аграрний сектор залишається інвестиційно привабливим, хоча акценти змістилися на логістику, переробку і експорт. Інвестиційна активність у нерухомості, ритейлі та некритичних секторах знизилась.
UVCA серед прикладів угод називає:
UVCA оцінює, що інвестиції в MilTech у 2022–2024 рр. могли перевищити $200 млн, хоча точні обсяги визначити складно через конфіденційність.
Технологічний сектор і надалі приваблює інвесторів
Попри війну, ІТ-сектор зберігає статус одного з найстійкіших. Серед знакових угод — Grammarly, Creatio, Allset, а також придбання українських ІТ-компаній, зокрема Intellias та Digitally Inspired, іноземними гравцями.
Однак, за підсумками 2022–2024 років частка IT та телекому в загальній структурі інвестицій знизилася до 35% (з 46% у 2021), агросектора — до 12,5% (з 17,6%), тоді як енергетика зросла до 17,6% (з 7,5%), MilTech — до 8% (з 0,5%). Будівництво й нерухомість залишилися на стабільному рівні — 12,5%.
Ключові інвестиції в ІТ-сектор України (2016–2024)
Джерело: https://inventure.com.ua
